Im Jahr 2022 wird die Industrie der Automobilbranche Entwicklungsaktivitäten von externen Aktivitäten (Fusionen und Übernahmen) "abgekoppelt" hat, um einen Ansatz zu verfolgen, der sich auf Partnerschaften mit anderen Akteuren in Bereichen konzentriert, die für seine Zukunft besonders wichtig sind. Aus dem fünften Jahresbericht von Bain & Company über die weltweiten Fusionen und Übernahmen geht hervor, dass Hersteller, Zulieferer oder andere Unternehmen der Mobilitätslieferkette im Jahr 2020 29 Deals im Gesamtwert von 20 Mrd. USD und im darauffolgenden Jahr 64 Deals im Gesamtwert von 53 Mrd. USD (etwa 49,4 Mrd. USD zu aktuellen Wechselkursen) abgeschlossen haben. Das Jahr 2022 war dagegen zweigeteilt: Es gab ein stabiles erstes Halbjahr mit 30 Deals (19 im gleichen Zeitraum 2021), deren Wert von 11 Mrd. $ auf 21 Mrd. $ anstieg, und eine starke Verlangsamung im dritten Quartal mit einem Rückgang der Aktivitäten von 29 auf 14 und von 36 Mrd. $ auf 10 Mrd. $.
Alternative Wege
"Obwohl einige große Transaktionen angekündigt wurden, handelte es sich bei den meisten Aktivitäten (73%) um Spezialgeschäfte", erklärt Gianluca Di Loreto, Partner bei der US-Beratungsfirma. "Bereits in den letzten fünf Jahren war die Ausweitung des Geschäftsumfangs der Hauptimpuls für strategische M&A-Aktivitäten im Automobilsektor, und in den letzten Monaten hatten wir die Art und Weise hervorgehoben, in der die Suche nach neuen Innovationen (Deal of Purpose) eröffnet wurde". Die Veränderungen sind so weitreichend und radikal, dass sie die Unternehmen dazu drängen, den Weg der Autonomie zu vermeiden und sich für "alternative Politiken" zu entscheiden. In der Tat experimentieren die Unternehmen der Lieferkette, von Herstellern über Zulieferer bis hin zu Technologieunternehmen, "mit Allianzen, Partnerschaften, Segmentierung und Investitionen in Corporate Venture Capital (CVC). Dies ist der Fall bei der von Ford und Renault eingeleiteten Trennung des Elektrifizierungsgeschäfts oder dem Einstieg einiger Unternehmen in die Beteiligung von Start-ups und Unternehmen im Bergbausektor.
Der Batteriesektor
Dennoch sind Partnerschaften der bevorzugte Weg, vor allem im Bereich der Elektrifizierung: "In einigen Bereichen, zum Beispiel bei Elektrofahrzeugen, suchen die Unternehmen nach neuen Bereichen des Profits und der technologischen Kontrolle", so Bain & Company weiter. "Diese Entwicklung erfordert nicht nur die Bewertung, was zu kaufen ist, sondern auch, wie eine neue Komponente zu integrieren ist. Im Fall der Batterien für Elektrofahrzeuge ist die erforderliche Mindestgröße zu groß und die maximale Größe zu riskant für einen einzelnen Investor. Daher sind viele auf der Suche nach Partnerschaften. Trotz des unsicheren makroökonomischen Umfelds ist der jetzige Zeitpunkt entscheidend, und Unternehmen, die die richtigen Entscheidungen treffen und diese schnell umsetzen, können jetzt in einer Zeit niedriger Marktpreise und begrenzter Fremdkapitalkosten von enormen langfristigen Vorteilen und Expansionsmöglichkeiten profitieren. Für einige Hersteller, die zu klein sind, um auf globaler Ebene zu konkurrieren, könnte es jetzt zu spät sein. Die hohen Kosten machen diese Prozesse noch teurer.
